Почему графики опережают рынок

Один из рыночных феноменов — опережение экономики. Это одна из причин, по которой общий фундаментальный анализ не позволяет строить точные прогнозы. Оценивая ситуацию в различных секторах экономики, мы видим то, что уже, как правило, отражено на графиках. Цены на фондовом рынке удивительным образом задают тон мировой экономической машине. «Бычий» расцвет на рынке обычно становится заметен ещё в те времена, когда в экономике царят спад и уныние. И наоборот: промышленность и обычная торговля поют и пляшут, люди радуются благосостоянию, а на рынке уже наступает суровая «медвежья» пора. 

Об этой способности биржевых инструментов неоднократно писала The Wall Street Journal, этот вопрос разбирали Йозеф Шумпетер в своей книге Business Cycle и другие авторы. Эту рыночную особенность заметили ещё в первой половине XX века. Но что же лежит в основе  феномена? Есть несколько версий: 

1. Отсутствие «эффекта трения», то есть более быстрая реакция биржевых игроков на смену обстоятельств. Бизнесу, чтобы ответить на очередной вызов эпохи, нужно время, дабы раскачаться. И чем крупнее предприятие, тем дольше у него тормозной путь, то есть после смены экономического фона оно ещё некоторое время движется по инерции, на имеющихся ресурсах. 

2. Трейдеры быстрее бизнесменов реагируют на новости, которые могут изменить экономическую ситуацию. Вы наверняка и сами видели, как мгновенно меняются цены на новостном фоне. 

3. Не исключено, что опережающий эффект объясняется ожиданиями биржевых игроков относительно того, что может произойти в будущем. 

4. Бывает также, что сильные рыночные потрясения напрямую влияют на экономику, то есть сами провоцируют кризисы. Рынок обвалился — и за ним, как костяшки домино, начинают сыпаться бизнесы в разных сферах экономики. 

Цены — вот на что нужно смотреть трейдеру. Рынок движется, мы подхватываем это движение. А экономика подтягивается.